Количество абонентов мтс 2020

Всем привет, Друзья. Специально для Инвест Газеты сделал полный разбор МТС. Посмотрел на финансовые показатели компании и провел SWOT-анализ.

По традиции начнем с выручки, которая по итогам 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 7,7% до 377 млрд рублей. Выручка увеличивается планомерно из года в год благодаря росту во всех сегментах бизнеса. В 2019 году компания стала полностью учитывать показатели МТС Банка, выручка которого занимает около 5% от общего объема. Но даже несмотря на это, какого либо значимого эффекта на финансовые показатели банк не оказывает. По сегментации — 88% приходится на услуги связи и только 12% на реализацию товаров. Отдельными видами деятельности заслуживающими внимания, компания не занимается. Довольно консервативна и пытается оптимизировать основной вид деятельности.

Еще больше полезной информации в моем Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Количество мобильных абонентов МТС выросло на 90 тыс. за первое полугодие 2019 г. и компания по-прежнему сохраняет лидерство на рынка. Тем не менее, эта самая доля уменьшилась с 31% до 30%. Виной тому стала компания Tele2, число абонентов которой увеличилось за пол года на 1,9 млн, а доля на рынке выросла до 18%. На сегодняшний день доля рынка по всем компаниям выглядит так:

Прибыль за 9 месяцев 2019 года показала не столь ощутимую динамику, плюс 0,9% и 49,4 млрд рублей. С 2016 по 2018 год МТС ежегодно сокращала себестоимость услуг связи, чем поддерживала прибыль. А вот в 2019 году себестоимость выросла на 17%, оказав давление на показатели. Убыток по иску от прекращенной деятельности в Узбекистане в 2018 году создает низкую базу и предполагает рост прибыли уже по итогам 2019 года, который ждут многие инвесторы.

С динамикой капитала компании нужно разбираться отдельно. При всех нюансах МТС стремиться сократить число неликвидных точек продаж и оптимизировать бизнес. Это в общем не оказывает сильного эффекта на снижение капитала, который сократился по итогам 1-го полугодия на 47%. Основной же вклад внес обратный выкуп акций. С помощью buyback компании удалось выкупить собственных акций на 59 млрд рублей (данные за полугодие) Стремление производить постоянный выкуп акций позитивно с точки зрения восприятия и всегда встречает поддержку со стороны инвесторов.

Дивидендам МТС можно посвятить отдельную статью. Ведь именно им уделяется все время в инвестиционных пабликах. Действительно, компания балует своих акционеров выплатами. В 2019 году была принята новая дивидендная политика, на основании которой устанавливается нижняя планка выплат в размере 28 рублей на одну акцию на 2019-2021 года. С учетом этих изменений и спец дивидендов от продажи украинской дочки, выплаты составят около 42 рублей на акцию или более 13% годовых. На 20 год без видимых форс-мажоров можно рассчитывать также на двузначную доходность. Эти факторы делают МТС дивидендной акцией или, как любят ее называть квазиоблигацией с предсказуемым большим доходом за счет дивидендов.

Если взглянуть на мультипликаторы, то здесь тоже все стабильно и предсказуемо. Хороший для сектора P/E в 9,6%, умеренная долговая нагрузка с показателем Debt/EBITDA в 1,4. Отличная рентабельность по EBITDA = 45,3%, одна из лучших в секторе. А вот P/B не репрезентативен, ввиду быстрого сокращения капитала. С остальными показателями сможете ознакомиться в сводной таблице по всем компаниям из сектора телекомов.

Ссылка на скачивание таблицы в формате Excel.

Что касается структуры акционеров, то здесь все более чем понятно. Основной пакет находится у АФК Система, благодаря чему инвесторы могут получать щедрые дивиденды. Более 47% находится во free float, чем компания обеспечивает себе лояльность со стороны инвесторов, ведь не так много эмитентов на нашем рынке с такой долей акций в свободном обращении.

Подводя итог, нужно заметить, что МТС в 2019 году испытывала давление по ряду политических причин. Это и возможный делистинг с Нью-Йоркской биржи, и зависшее состояние ее украинской дочки. Тем не менее, все факторы сложились в пользу МТС. Было принято решение не проводить делистинг с биржи, продать украинскую дочку, хоть и с потерей части денег. Была принята новая дивидендная политика, выплачены спец. дивиденды, произведен обратный выкуп акций. Позитивные новости позволили завершить год на мажорной ноте. Котировки превысили отметку в 320 рублей за акцию, что не удавалось сделать с 2014 года.

Мое отношение к событиям и МТС в целом, позитивное. Считаю, что все эти факторы уже заложены в цене. Каких либо апсайдов в ближайшее время я не вижу. Единственным фактором удерживания позиций являются дивиденды. МТС уже давно перестала быть компанией роста. Она столкнулась с масштабируемостью бизнеса и сокращением доли рынка. В текущих условиях, для меня, преимущественней смотрится Ростелеком со своим, теперь уже, Tele2. При всех проблемах и долгах Ростелеком/Tele2 могут показать уверенный рост и увеличение доли рынка. МТС нужно не только оптимизировать бизнес, но и создавать свою экосистему, как это делает тот же Яндекс или Сбербанк. Нужно становиться не только оператором связи, но чем то большим. Продвигаться в IT направлениях, развивать финтех услуги, создавать апсайды, которые, возможно, привлекут меня больше, чем получение дивидендов.

А теперь, собственно, сама таблица со SWOT-анализом:

Ссылка на скачивание таблицы в формате PowerPoint.

*Это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

Если остались вопросы, Вы всегда можете их задать, буду рад ответить.
Группа Вконтакте
Канал Telegram

Сотовые операторы «МТС», «МегаФон», «Билайн» и Tele2 в 2020 году сильно поднимут цены на связь

Выжить в современном мире без услуг связи попросту невозможно, потому что без своего личного номера телефона не удастся открыть счет в банке или же сделать что-то еще, что требует обязательной или формальной идентификации. Да что там говорить, даже создать аккаунт в соцсети или мессенджере окажется невозможно. Наиболее крупными и известными сотовыми операторами в России являются «МТС», «МегаФон», «Билайн» и Tele2, а представляют они из себя участников «большой четверки». Данные телекоммуникационные компания делают все для своего развития, но уже в следующем 2020 году им придется внедрить такое новшество, которое негативно скажется на жизни всех россиян. Дело в том, что увеличатся расценки на всех тарифных планах, и очень значительно.

Читать еще: Как узнать абонентскую плату на мтс

Как стало известно от журналистов с ресурса Context-review, уже в 2020 году стоимость мобильной связи в России значительно увеличится, причем именно значительно. Сообщается, что рост цен составит 18%, то есть платить придется приблизительно на 1/5 больше, чем в настоящее время. Проще говоря, если сейчас абонент платит за тарифный план 1 000 рублей в месяц, уже со следующего года платить за прежний набор возможностей придется 1 200 рублей ежемесячно. Сами операторы связи от такого новшества зарабатывать больше не станут. Дополнительные денежные средства пойдут на реализацию различных государственных законов, принятых за последние годы. Так, главная причина роста цен на связь и интернет – «закон Яровой», согласно которому данные всех россиян должны храниться на серверах в течение трех месяцев.

Кроме того, как сообщается, большой вклад в рост цен на услуги связи сделал закон об автономном Рунете, потому что на реализацию данного проекта нужны значительные дополнительные расходы со стороны телекоммуникационных компаний. Также сотовые операторы окажутся вынуждены увеличить расценки из-за роста НДС, увеличения стоимости топлива и платы за аренду помещений, а также в связи с инфляцией. В итоге, в среднем по всей стране, услуги связи у «МТС», «МегаФон», «Билайн» и Tele2 станут дороже на 18%. Какие-то тарифные планы подорожают сильнее, а какие-то слабее. Как правило, наиболее сильный рост цен всегда наблюдается на самых дешевых тарифах, тогда как наиболее дорогостоящие дорожают, но не так сильно.

Важно заметить, что сотовые операторы имеют право в одностороннем порядке менять условия обслуживания на любых тарифных планах, а все, что им для этого нужно, так это просто предупредить абонента о грядущих новшествах по меньшей мере за 10 дней до вступления новых условий в силу. Такое право за телекоммуникационными компаниями закреплено на уровне закона, в результате чего, вне каких-либо сомнений, участники «большой четверки», а также все остальные сотовые операторы в стране, смогут легко и просто сделать голосовую связь, мобильный интернет и сообщения SMS более дорогостоящими, чем когда-либо раньше до этого самого момента. Платить больше придется всем, и это реальный факт.

Недавно стало известно о том, что был успешно проведен крупный рейд по изъятию всех SIM-карт сотовых операторов «МТС», «МегаФон», «Билайн» и Tele2.

До 10 мая все желающие могут бесплатно получить спортивный браслет Xiaomi Mi Band 4, потратив на это всего 2 минуты.

Присоединяйтесь к нам в G o o g l e News , Twitter, Facebook, ВКонтакте, YouTube и RSS чтобы быть в курсе последних новостей из мира технологий будущего.

Кому из операторов сотовой связи клиенты платят больше всего?

Телекоммуникационная отрасль в России одна из самых «рыночных» и конкурентных, хотя и контролируется несколькими крупными игроками. В целом все ключевые компании сектора на рынке обеспечивают качественное предоставление услуг, которые при этом являются весьма доступными по мировым меркам. Давайте разберемся, какой же оператор зарабатывает на клиенте больше всего и влияет ли это на конечную прибыль.

В России традиционно выделяют большую тройку мобильных операторов — МТС, Мегафон, Билайн. Но с недавнего времени очень заметным игроком на рынке стал Теле2. Поэтому теперь можно точно говорить о большой четверке операторов. Количество активных абонентов на конец 2018 г. и примерная рыночная доля указаны на диаграмме ниже.

Развитие виртуальных мобильных операторов NVMO (mobile virtual network operator) может привести к еще большему росту конкуренции и снижению влияния на рынок каждого игрока. Это позитивная новость для потребителей и не вполне позитивная для мобильных операторов.

Динамика клиентской базы в России

Лидером по числу абонентов мобильного подразделения большой четверки был и остается МТС (78 млн — 31%). Пик по числу абонентов пришелся на 2016 г., сразу после отмены «мобильного рабства».

Самым стабильным можно было бы назвать Мегафон. Этот оператор уверенно держит вторую позицию.

Негативная тенденция потока клиентов наблюдается у Билайна (VEON). За пять лет абонентская база сократилась на 2% или на 1,2 млн человек.

Самый быстрорастущий телекоммуникационный оператор РФ — Теле2. В основном благодаря маркетингу (но не только) с 2013 г. Теле2 удалось нарастить базу клиентов на 78% или на 18,6 млн абонентов.

Максимальная совокупная доля рынка большой четверки пришлась на 2016 г. — 252,9 млн абонентов. Как раз с этого времени начали активно развиваться NVMO и другие конкуренты. Возможно, на сокращение числа абонентов повлияли пакетные тарифы, ужесточение регуляторного контроля при продаже симкарт, а также отмена роуминга и прочие присущие конкуренции факторы.

ARPU — сколько мы платим за мобильную связь каждый месяц

Взглянем на один из главных операционных показателей — ARPU (Average Revenue per User) средняя выручка на одного абонента. Для вычисления этого показателя разделим выручку мобильного сегмента на среднее число активных абонентов за год. Следует иметь в виду, что показатель удельной выручки не полностью характеризует бизнес телекомов, потому как часть его приходится на фиксированную связь (широкополосный доступ к интернету), а также на интеграционный бизнес и розничную торговлю. Впрочем, на предоставление мобильных услуг все же приходится 70-90% консолидированной выручки.

Читать еще: Какие подписки на мтс

На протяжении последних четырех лет больше всего на клиенте зарабатывал Билайн. В 2018 г. в среднем один абонент тратил 376 руб. в месяц.

В 2015 и 2016 гг. мы видим снижение выручки на клиента практически у всех операторов как ответ на кризисные явления в экономике. Общее количество абонентов выросло, совокупная выручка при этом все же немного пострадала.

Наиболее стабильная ARPU у МТС — 333 руб. по итогам 2018 г. При этом восходящей звездой также является Теле2. Тем не менее, у этого оператора самая низкая доля выручки на клиента, что говорит о своеобразном демпинге рынка. Правда за последние три года ARPU выросла с 218 до 288 руб. Возможно, это вызвано расширением клиентской базы в наиболее маржинальных регионах присутствия.

А что с рентабельностью?

Операционная рентабельность всех четырех операторов в РФ снижается. Исключение составляет Теле2, но нужно учесть низкий старт маржинальности по EBITDA в 2014 г. Рентабельность этого оператора до сих пор остается самой низкой, чуть выше 30%. Провал в 2014-2015 гг. связан с интеграцией мобильных активов Ростелекома, маркетинговой политикой (мы наблюдаем снижение ARPU в тот же период) и активным развертыванием сетей, в том числе в столичном регионе.

Самым рентабельным оператором оказался МТС (40,4%), несмотря на то, что ARPU у него не самая высокая. Далее идет Мегафон (37%) и с небольшим отставанием Билайн (35,9%).

_{МТС и Мегафон в качестве показателя операционной рентабельности используют маржинальность OIBDA. Теле2 и Билайн (VEON) используют маржинальность по EBITDA. Так как нас интересует динамика, мы считаем разовые не операционные прибыли в составе EBITDA несущественными.}

Большого значения разнице в рентабельности между операторами предавать не стоит, ведь кроме мобильного бизнеса в нем учтены доходы от услуг фиксированной связи, продажи оборудования, банка и интеграционного бизнеса. Впрочем, как уже было сказано выше, доля «непрофильного» бизнеса невысока. К примеру, у МТС она не превышает 17% в консолидированной выручке.

Как заработать на тех, кто зарабатывает на нас?

Для начала необходимо представлять себе полную картину рынка и конкретно выбранных операторов. К примеру, VEON кроме России работает еще не менее чем в пяти странах. Все они развивающиеся с неустойчивыми валютами. При этом акция торгуется на американской площадке в долларах. Валютный риск налицо.

Мегафон, напротив, сосредоточен преимущественно в РФ. Но оператор объявил об уходе с биржи. Актив станет непубличным.

У разных операторов разные взгляды на инвестиционную программу. Отсюда может меняться и политика возврата средств акционерам. В конце концов, нужно знать мажоритарных акционеров оператора и понимать, какие решения они склонны принимать. К примеру, АФК Система — основной акционер МТС, пытается максимально монетизировать свой актив, что приводит в высоким дивидендным выплатам и обратному выкупу акций.

Теле2 мог бы стать привлекательной инвестицией на фоне блестящих темпов роста бизнеса. После завоевание приличной доли рынка мы видим постепенное улучшение финансовых показателей. Но проблема в том, что актив непубличный. Поучаствовать в его росте можно было через Ростелеком, которому пока еще принадлежит 45% Теле2. Однако сам по себе Ростелеком малоинтересен, и наличие растущего актива практически не отразилось на котировках компании.

Таким образом, с точки зрения инвестиций розничного инвестора в «большую четверку» мобильных операторов вариантов немного. VEON — торгуется на западных площадках в валюте. Как мы видим, в РФ оператор показывает умеренные результаты, а самая высокая выручка на абонента не дает больших преимуществ в итоговой прибыли. Кроме того, существенны валютные риски и риски «навеса» акций из-за планов одного из крупных акционеров Telenor продолжать снижать долю в операторе.

МТС в свою очередь, допускает возможность ухода с американской биржи, но продолжит торговаться в Москве. Политика в отношении миноритариев в целом благоприятна и направлена на максимальный возврат капитала акционерам. Можно надеяться на высокие дивиденды и продолжение обратного выкупа акций. Это классическая дивидендная фишка. При этом взрывного роста бизнеса ждать сложно. Конкуренция в секторе продолжит нарастать. Давление на рентабельность может сохраниться.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

С карты любого банка
Прямо на сайте
Без комиссии

Сотовый оператор «МТС» запустил лучший в мире тарифный план в 2020 году

Чем более выгодные условия обслуживания клиентам может предложить какая-либо телекоммуникационная компания, тем легче и проще ей окажется их привлекать. В подобном положении дел нет ничего удивительного, ведь очевидно, что никто не хочет платить больше денег за то, на чем можно на самом деле сэкономить. Сотовый оператор «МТС», будучи одним из участников «большой четверки», посчитал необходимым запустить лучший тарифный план, который предлагает невероятно привлекательные условия обслуживания по скромной цене. Подключить новый тариф можно совершенно бесплатно, а сделать это в состоянии любой желающий, причем без каких-либо лишних сложностей и затруднений. Обходится тариф в определенную сумму денег фиксированного размера, платить которую требуется каждый месяц.

Ежемесячно абонент будет стабильно получать 25 ГБ мобильного мобильного интернета, причем на максимальной скорости, а достигать такая может громадного значения в 1 Гбит/с. Такой высокой скорости совершенно точно хватит для любых целей и нужд без лишних сложностей, что делает запущенный тариф невероятно выгодным настолько, насколько это вообще возможно, тем более что разрешено даже скачивать торренты, работать с документами, осуществлять проверку электронную почту, читать книги, а также совершать целую массу любых других действий по своему собственному усмотрению, не испытывая при этом никаких затруднений. Доступ к интернету предоставляется в сетях 2G, 3G и 4G LTE, а в будущем он также станет доступен еще и в 5G.

Ожидается, что «МТС» запустит сеть пятого поколения на российской территории уже в следующем 2021 году, поэтому ждать этого самого момента слишком долго гарантированно не придется. Каждый россиянин, который начнет использовать этот самый тарифный план, также может рассчитывать на 700 минут звонков и на 700 сообщений SMS. Более того, совершать и отправлять такие разрешено на любые российские номера из любых частей страны, в том числе на городские. Вне зависимости от той части страны, где оказался абонент, он сможет в полной мере использовать все включенные в него пакеты возможностей в полном объеме, не испытывая при этом никаких затруднений никоим образом, а доплачивать при этом денежные средства за что-либо совершенно точно не придется.

Все это жителям России предлагает тарифный план под названием «Мой Smart», а доступен он на таких выгодных и привлекательных условиях во многих частях страны, в том числе в Иркутской области, где подключить его себе без труда могут абсолютно все желающие. Обходится его использование всего-навсего в 450 рублей за один месяц использования, и это очень мало по современным меркам. Такая низкая стоимость относительно всех пакетов возможностей делает этот тарифный план лучший в мире в 2020 году, поэтому его можно смело подключать. Сделать это можно в любом офисе «МТС», обратившись туда вместе с паспортом. По такой низкой цене этот самый тариф доступен в некоторых субъектах РФ, вроде Иркутской области, однако подключив его там затем им окажется возможно пользоваться по всей стране без роуминга.

Не так давно стало известно о том, что федеральный сотовый оператор «МТС» запустил обязательную услугу, которую должны подключить все.

До 10 мая все желающие могут бесплатно получить спортивный браслет Xiaomi Mi Band 4, потратив на это всего 2 минуты.

Количество абонентов мтс 2020